資産を共同購入、小口で分散投資

投資信託とは例えるなら、「資産を共同購入する金融商品」のこと。株式や債券、不動産など、本来であればまとまった資金がないと投資できない資産を、数千円単位の少額から、数百銘柄にも対象を分散して投資することができます。

投資家は、“ファンド”と呼ばれる共通のお財布に資金を拠出。億単位となった資金を、運用のプロであるファンドマネジャーが目論見書に示した方針に則って運用します。そのリスクとリターンは全てファンドに反映され、一口当たりの単価（＝基準価格）が毎日変動します。この基準価格の上昇を期待するのが、投資信託における主な収益です。

分配金は利益が出なくても…

ファンドの中には、年に1～2回、あるいは毎月など、定期的に“分配金”を出すものもあります。銀行窓口での販売を中心に、人気を集めているようです。

「分配実績は毎月〇円」などと聞くと、それだけ利益が出ているように感じてしまいますが、投資信託においては目論見書に謳（うた）われていれば、利益が出ていなくても分配金を出さなければならないルールです。この場合、単に元本を切り崩しているだけにほかならず…。分配金を出すと基準価格は下がります。運用益が出ないまま資産がジワジワ目減りし、月日とともにすっかり残高が少なくなって、なんて話もなくはなく…。

利益が出たことによる分配金には、20.315％の税が課せられるのが原則。長期的な運用には、小まめに分配金を出さないファンドの方が向いてそうです。